Niveaux du future principal sur mini, micro, nano et CFD
Le future principal (en anglais : Main future) est le contrat à terme standard d'un indice – par exemple le NQ ou le FDAX –, celui où se négocie l'essentiel du volume et où se forment les niveaux de référence. Basics et Untested Levels affichent exactement ces niveaux sur les petits contrats – à la place de leurs propres plus hauts et plus bas, qui peuvent différer – et sur les CFD, convertis avec l'écart cash-future. Vous voyez ainsi les mêmes références professionnelles, quelle que soit la taille de contrat que vous tradez. Cette page explique ce que cela signifie et pourquoi.
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Chaque grand indice a un contrat à terme standard où se négocie l'essentiel du volume – le future principal. À côté, les Bourses cotent des contrats plus petits sur le même indice, avec une valeur par point plus faible. Ils suivent de près le future principal, mais chacun a son propre carnet d'ordres.
| Marché | Future principal | Mini | Micro | Nano |
|---|---|---|---|---|
| Nasdaq-100 | NQ20 $ par point | — | MNQ2 $ par point | NNQ0,20 $ par point |
| S&P 500 | ES50 $ par point | — | MES5 $ par point | NES0,50 $ par point |
| Dow | YM5 $ par point | — | MYM0,50 $ par point | NDOW0,05 $ par point |
| Russell 2000 | RTY50 $ par point | — | M2K5 $ par point | N2K0,50 $ par point |
| DAX | FDAX25 € par point | FDXM5 € par point | FDXS1 € par point | — |
| FTSE 100 | Z10 £ par point | — | — | — |
| AEX | FTI200 € par point | MFA20 € par point | — | — |
Officiellement, le NQ, l'ES, le YM et le RTY sont les contrats E-mini du CME Group (le YM se négocie sur sa Bourse CBOT) – les anciens contrats de taille standard ne se négocient presque plus, si bien que les E-mini sont les futures principaux. Avec un S&P 500 autour de 7 750, un contrat ES vaut 50 $ par point – soit une exposition d'environ 387 500 $ au S&P 500. Un MES vaut 5 $ par point : un dixième.
Pourquoi les niveaux viennent du future principal
- C'est là que le marché fixe ses prix. Les grands intervenants tradent le future principal. Ses cours d'ouverture, ses plus hauts, ses plus bas et ses cours de clôture sont les prix sur lesquels le marché s'est mis d'accord – les petits contrats les suivent.
- Les petits contrats peuvent faire des pics. Un micro a beaucoup moins de volume : lors d'un mouvement rapide ou d'une heure calme, il peut marquer un plus haut ou un plus bas que le future principal n'a jamais atteint. Un niveau issu d'un tel pic n'est que du bruit ; les niveaux du future principal sont ceux où le marché s'est réellement traité. Avec eux, un trader sur le MES voit exactement la même ligne qu'un trader sur l'ES.
- Un historique plus long et plus propre. Les futures principaux se négocient depuis des décennies, avec des carnets d'ordres profonds. Plusieurs petits contrats sont bien plus jeunes, ce qui compte pour les niveaux hebdomadaires et mensuels et pour les moyennes mobiles.
Les mêmes niveaux professionnels, quelle que soit la taille de contrat que vous tradez
Le future principal donne les meilleures références – mais tous les traders n'ont pas un compte assez grand pour le trader. Un contrat NQ ou FDAX représente une grosse position. C'est précisément pourquoi Basics et Untested Levels affichent aussi les niveaux du future principal sur les petits contrats : sur le MYM ou le FDXS, par exemple, vous voyez les mêmes références que les professionnels sur le future principal, au bon prix.
Sur un CFD
Un CFD comme US500 ou NAS100 suit l'indice lui-même, pas le future. Basics et Untested Levels affichent donc les niveaux de l'indice tels quels sur un CFD et convertissent les niveaux du future avec l'écart cash-future : un niveau du future tombe ainsi au bon prix sur le graphique du CFD, lui aussi.
Échéances et rollovers
- Contrats précis. Quand vous ouvrez un contrat précis (par exemple MESZ2026 depuis une position chez votre broker), Basics et Untested Levels utilisent le future principal continu pour leurs niveaux. Sur un contrat qui n'est pas le plus proche, les niveaux du future sont décalés des bougies d'un écart entre échéances (calendar spread).
- Autour du rollover trimestriel, les niveaux du future sur les graphiques mini, micro et nano peuvent être brièvement décalés pendant le changement de contrat. Pour la vue la plus nette pendant une semaine de rollover, suivez le future principal.
- Graphiques ajustés. Activer B-ADJ ou non, c'est votre choix : il ne déplace que les anciennes bougies, pas les niveaux.
Questions fréquentes
Pourquoi Basics et Untested Levels affichent-ils les niveaux de l'ES sur mon graphique du MES ?
Parce que les niveaux de référence se forment là où se négocie l'essentiel du volume : sur le future principal. Le MES suit l'ES de près, mais ses propres plus hauts et plus bas peuvent différer – par exemple à cause d'un pic bref dans ce contrat plus mince. Les niveaux de l'ES sont ceux où le marché s'est réellement traité : ce sont donc aussi eux qui comptent pour le MES, et vous voyez les mêmes lignes que les traders du gros contrat.
Le prix du MES est-il le même que celui de l'ES ?
Presque, mais pas exactement. Le MES cote au même niveau de prix que l'ES, avec un dixième de la valeur par point : aucune conversion n'est donc nécessaire. Mais il a son propre carnet d'ordres : lors de mouvements rapides ou d'heures calmes, son plus haut, son plus bas ou son cours d'ouverture peuvent différer de ceux de l'ES. C'est pourquoi Basics et Untested Levels tracent les niveaux de l'ES lui-même sur le graphique du MES.
Quelles lignes utilisent le future principal ?
Toutes les lignes marquées future, plus le range du pré-marché, le VWAP, le range ATR journalier et le milieu du range journalier. Sur un graphique micro, RTH O utilise aussi le prix du future principal. Les lignes marquées index viennent de l'indice lui-même. La vue d'ensemble de tous les éléments indique sur quoi chacun repose.
Et les CFD ?
Un CFD suit l'indice, pas le future. Basics et Untested Levels affichent les niveaux de l'indice tels quels sur un CFD et convertissent les niveaux du future avec l'écart cash-future, pour qu'ils tombent au bon prix sur le graphique du CFD.
Ai-je besoin d'un abonnement en temps réel aux futures ?
Non. Basics et Untested Levels fonctionnent avec les données gratuites de TradingView. Sans abonnement en temps réel, les lignes de Basics qui suivent le future principal en direct – VWAP, MDR, le range du pré-marché, le range ATR journalier – se mettent à jour avec 10 à 15 minutes de retard ; les autres lignes ne sont pas concernées.
Voyez les niveaux du future principal sur votre propre graphique
Basics et Untested Levels sont gratuits sur TradingView. Ajoutez-les à un petit contrat – par exemple le MES ou le FDXM – ou à un CFD : les niveaux du future principal apparaissent au bon prix, sans aucun réglage.